可可因举止异常且掐死孪生妹妹，被父母送进精神病院。在这与世隔绝之地，身着乌鸦装扮的可可结识了病友卷毛和小悟。卷毛曾遭变态小学老师多次骚扰，神经错乱下杀了老师，被送来此院，一直无法走出阴影，噩梦不断，在医院还常遭医生侵害。小悟是脱离现实的妄想狂，三人很快成为好友。 一天，可可和卷毛沿着医院围墙走到外面世界，教堂圣洁的唱诗声让他们停下，一位好心牧师送他们一本《圣经》。读过《圣经》后，卷毛认定世界末日将至，可可却坚信自己死亡才代表真正的世界末日。于是，卷毛、可可和小悟再次踏上医院围墙，结伴追寻世界末日。途中，他们经历了各种各样的人和事。小悟落队后不慎从高高的围墙上摔下，满身鲜血，再也没能起来。 在一场暴雨中，卷毛向可可倾诉心中的恐惧与痛苦，两个孤独的人相拥亲吻。最后，卷毛和可可来到一个灯塔上，为让卷毛灵魂解脱，可可抢过卷毛射向太阳的枪，开枪自杀。 可可自然、肆意、张扬，像羽毛衫上的光斑，在阳光下起舞，对她而言生命没有重量，是虚幻的过往。扣动扳机时，她是朝着心中的极乐世界飞奔，因为生命无法永恒，但活力可以永存。而卷毛则相反，生命对他是难以忍受的旅程，他活在过去阴影中，记忆如死结，让他沉重又痛苦。他喜欢坐在楼顶上吹风，爱看白色床单被风吹得飒飒作响，这画面让人联想到描写诗人兰波的影片《全蚀狂爱》中白色丝巾迎风飘动的场景，那是诗人“天使的翅膀”，“飞翔”的快乐让诗人既兴奋又惶惑。他和卷毛一样活在纯幻觉世界，那里有黑色深渊和美丽流萤。 《梦旅人》这个译名十分贴切，影片保持了岩井俊二抒情唯美的风格，和他的《情书》《烟花》《四月物语》一样，不像常规故事片那么中规中矩，更像一篇小品文或一幅白描，给人淡雅、清新之感，某些段落还能在观众瞳孔中留下艳丽光芒。