胡家小兄妹沉迷读神怪公仔书，哥哥终致失魂落魄，梦见母亲和妹妹给鬼魅掳去。这时俨如阴森古屋的“死城”内，中式僵尸外型的行尸先生，正与古罗马装束打扮的女魔王纠集一帮魅魑魍魉，商讨谋害人间的大计。胡母被囚于“死城”囚室内，惨遭行屍淫虐，胡父赶去营救妻子，亦遭俘虏。胡家仆人带同少主人去找钟馗求救，钟馗却自顾贪杯酩酊，令人着急如热锅上的蚂蚁……20世纪30年代末，香港有声片的第一波恐怖片热浪涌现，一时间“万里行尸”、“女摄青鬼”、“棺材精”、“扫把精”横行银幕，引起不少卫道之士口诛笔伐。该片将当年古今中外恐怖片类型和艳情元素共冶一炉，以妖魔恶行暗喻侵略者暴行，借“驱邪”故事激励大众“抗敌”士气，蔚为奇观。