1950年，蒋介石集团趁美国入侵朝鲜之际，派遣大量特务潜入内地捣乱。以“血狐狸”钱孝义为首的特务小组潜入重庆，妄图实施一系列破坏行动。得知情报后，解放军迅速组建侦破小组，任命侦察科科长雷启明为组长。雷启明在八仙庵设伏，却因侦察员身份暴露而惊动了敌人。为彻底歼灭敌人，雷启明吸取教训、改变策略，利用“血狐狸”和“狼”互不相识且尚未接头的情况，假扮“狼”张为农深入山中，与敌展开战斗。凭借过人的胆识和机智，雷启明赢得了以叶兰香为首的匪徒信任，还顺利抓获了前来与“血狐狸”接头的真正“狼”张为农。然而，藏在山中的“血狐狸”识破了雷启明的身份。“血狐狸”在同伙协助下绑架了雷启明的妻女，雷启明毅然深入虎穴，成功救出妻女，并将敌特全部歼灭，捍卫了和平。