武侠剧《铁血大旗门》剧情曲折，人物关系复杂，结局意外，十分引人入胜。故事里，云翼（关海山）带领的大旗门当年护宋帝昺失败后归隐大漠。十五年后打算重出江湖，却因云翼之子云铿（陈庭威）与仇家之女冷青萍相恋而计划失败，云翼被迫再次归隐。云铮（刘青云）和铁中棠（石修）受此事牵连被逐出师门。 铁中棠和云铮遭仇家追杀，铁中棠跌下悬崖，被水灵光（麦翠娴）及其母木柔颂（马海伦）救起。铁中棠与水灵光相恋，却发现二人是同父异母的兄妹。 云铮则遇到了温黛黛（刘淑华），温黛黛本是大旗门仇家司徒笑的养女，她接近云铮是为打探大旗门下落，后来被云铮的真情打动，改邪归正。此后，铁中棠和云铮接连遭遇奇遇，武功大增。云铮误会铁中棠背叛大旗门的秘密，冒死勇闯日帝月后的长春岛，过程惊险。铁中棠还发现了自己与水灵光的身世真相，剧情高潮不断。