丐帮帮主乔峰（黄日华 饰）武艺高强、重情重义，与燕王后裔慕容复（张国强 饰）并称为“北乔峰，南慕容”。此时江湖上接连发生多起命案，乔峰在帮慕容复洗清嫌疑时，却被丐帮中的阴谋分子揭露了自己的身世，进而被逐出丐帮。乔峰一边追查江湖命案，一边探寻自己的身世之谜，期间与慕容复的婢女阿朱（刘锦玲 饰）患难与共，互生爱意，定下相伴一生的誓言。然而，因两人误会阿朱的生父就是乔峰苦苦寻觅的“带头大哥”，最终酿成了无法挽回的悲剧。 与此同时，大理镇南王世子段誉（陈浩民 饰）外出游玩时，意外掉下悬崖，进入琅嬛福地。他在洞中偶然获得“北冥神功”和“凌波微步”两部武功秘籍，还对洞中一幅画像里的“神仙姐姐”一见钟情。之后，他闯入曼陀山庄，发现慕容复的表妹王语嫣（李若彤 饰）与“神仙姐姐”长得一模一样，可惜王语嫣一心钟情于表哥慕容复。段誉一路追随王语嫣和慕容复，却意外发现了慕容复的阴谋，而王语嫣……