物語は一九一五年の大晦日、南米の日本人町に始まる。乱暴者の速水ジョーは篠原、団ら悪徳日本人と争い、篠原を殺し、その場から高飛びしようとした。ジョーの恋人水芸師の満紗子は、ジョーに人間らしく、正しい法の裁きを受けさせねば、と考え、偽って自分の腹に子供が宿っていると告げた。ジョーは大きな衝撃を受け、やがて素直に自首し、結果は九十九年の刑だった。その後満紗子は日本に帰った。獄中のジョーはしきりに子供の消息を求めた。満紗子は途方にくれ、やがて和七という男と結婚し娘萬里を生んだので、それをジョーの娘に仕立てて毎年萬里の写真を送り続けた。終生獄中で暮らすジョーにせめて美しい夢を持たせようと－－。だがジョーは出獄した。萬里という希望の星をみつけジョーの人間性は変わり、模範囚として二十年後に出獄を許され、松田という老人の莫大な遺産を譲られて日本へ帰った。満紗子は驚いた。彼女は和七と死別し、今かつてのジョーの喧嘩相手だった団の率いる奇術一座に萬里と働く身だった。陰険な団は萬里の秘密を知っておりそれをジョーに暴露すると満紗子を責めて金をゆすった。それとも知らぬジョーはただひとすじに萬里をわが娘と信じ熱愛した。萬里に舞踊の天分があると知るや、金に糸目をかけず団の一座から譲り受け、彼女のためにバレー団を作って旗揚げ公演を急がせた。満紗子はジョーの更生を涙をながして喜んだが、絶えず団の脅迫に脅かされた。萬里の公演を妨害しようと企む団は、ある日ジョーに向かって秘密を暴いた。ジョーは激怒して二十年前の乱暴者のように荒れ狂った。そして行方知れずになった。ジョーを失ったことによって、萬里の公演は頓挫しようとした。しかしジョーはたとえ萬里が自分の娘でなくとも、それによって更生出来たことを感謝するために蔭ながら公演を援助した。そしてその成功を見届け、更に団をこらしめた上、彼はひとり淋しく南米に帰ろうとした。それを知った萬里は出帆直前ジョーを引き戻そうと駆けつけた。大いなる愛情に目覚めたジョーは満紗子の嘘こそ人の一生を左右する尊い真心であったことを悟り、飜然として下船し、親子三人は楽しく相擁したのだった。