蒋介石密令军统特务利用黑社会势力要夺回他在一九二七年下野后，与日本帝国主义秘密签订的“出让满洲”的协约。同时，早已潜伏在军统内部的高级间谍“追魂”受命配合日本特使与蒋谈判。围绕这份可耻的“密约”，引起了一系列明争暗斗、错综复杂的情节。