武当派的败类白眉道人、冯道德、雷老虎等人，与清廷勾结，甘愿受其驱使，对武林中人进行残害。方世玉的父母方济亨、苗翠花，以及胡惠乾的父亲，都死于雷老虎等人之手。胡惠乾一次寻仇未能成功，幸得方世玉相救，随后他跟随方世玉前往少林寺，练就了高强的武功。影片结尾，少林与武当展开了一场惨烈的武林自相残杀，呈现出一幕令人惊心动魄的大结局。