纣王无度，民不聊生，元始天尊派姜子牙下凡拯救百姓。纣王受妲己迷惑，颁令兴建百丈鹿台，姜子牙遂施法将城民带往周文王国土。周地方富强康乐，百姓归心，纣王视之为心腹大患。纣王下属闻太师派刺客行刺周文王，樵夫武吉无意中悉破，武吉被赐封将军。周文王赏识姜子牙才能，邀其任辅国丞相，姜子牙欣然答允。同时，元始天尊亦派众仙修炼，以作姜子牙之后援。姜子牙师兄申公豹心术不正，助纣为虐，与闻太师率二十万大军攻打周。姜子牙统兵迎战，惟申公豹得妖怪相助，大败姜军，武吉亦战死沙场。姜子牙往玉虚官请援兵，申公豹亦在魔界招兵买马。战幔再开，申公豹得魔界四天王相助，大破姜军，危急间万能神赶至，将申公豹、闻太师及四天王收服，姜军反败为胜。周文王兴兵伐纣王，妲己请缨刺杀姜子牙，惜事败为万能神所杀。纣王见大势已去，逃至鹿台，失足葬身火海，天下从此得享太平。该片监制张英表示，当时所有材料，包括赛璐珞片与颜料，都特地从日本进口，但因为海关关税的关系，还花上双倍的价钱来制作。蔡志忠表示他当时只会画漫画，对动画完全不懂，申江每周六特地从香港送脚本过来，他就每周把脚本画好，同步进行。回忆角色设计，张英给了许多有趣的点子，如纣王就是模稜演员 崔福生的形象，妲己则为演员 苗可秀的样子，威力强大的二郎神就用当时华人的偶像 李小龙描摹。蔡志忠说，当时张英是为了市场而要求这样的角色设定，他为了画好二郎神而看了许多遍李小龙的电影。