吕洞宾在终南山修道三年，得到“八仙之一”汉钟离传授道法与剑术。他心怀济世救人的远大志向，决定下山施展抱负。岳阳知府曾有德，绰号“缺德”，与君山知县范同，绰号“饭桶”相互勾结，还联合黄龙妖道、蛇魔女，在当地胡作非为，残害百姓。万全药店老板，也就是白牡丹的父亲，因揭露他们“散播瘟毒，假施药，真敛财”的骗局，导致家破人亡。天生丽质的白牡丹无奈沦为百花楼歌伎，引得曾有德等人垂涎。九天玄女娘娘体察到人间疾苦，亲自前往终南山邀请吕洞宾下凡除妖。吕洞宾来到岳阳后，结识了“八仙之一”的韩湘子，还遇到云游至此的“八仙之首”铁拐李以及少年蓝采和，众人都有为民除害的共同心愿。随后，便上演了《百花楼酒仙救艳女》《大牢火烧曾缺德》《吕洞宾飞剑斩黄龙》等吕洞宾三救白牡丹的精彩故事。