20世纪初期上海滩头，十里洋场、鱼龙混杂，各种力量为着不同的利益而暗中争斗。革命党人关虎飞身处十里洋场，肩负着一个寻找军火的艰巨任务。这其间，短短几天的时间，关虎飞就已经见识并领教了混迹上海滩头的日本行者伊泽修高明的行骗手段。为了能接近日本人，想办法搞到军火，关虎飞决定利用伊修泽，并把目标直指日军中将东正信。然而，此时的伊修泽正身陷囹圄，难以靠近。为了搞到军火，关虎飞不惜混进监狱将伊泽修救出，但没有想到的是，伊泽修非但对关虎飞的相助不领情，而且还在被救出监狱后趁机开溜。幸亏有丁爱玲及时相助，才使得逃出樊笼的伊修泽免受杀手一刀。关虎飞和丁爱玲的舍身相助让伊修泽最终答应帮他们搞到军火。为此，伊修泽在日本施展连环骗术，博取了东正信的信任。虽然，在后来武器交易的过程中，眼见就要到手的武器在巨大的爆炸中化为灰烬 。